Новости

Jul 25, 2023

Западные доходы: стремительный рост производительности DJ Basin Well увеличивает объемы

После первого взгляда наш рейтинг «без рва» и оценка справедливой стоимости акций Occidental не изменились. Нефтегазовый бизнес Occidental Petroleum OXY поставил 711 тысяч баррелей нефтяного эквивалента.

После этого первого взгляда наш рейтинг «без рва» и оценка справедливой стоимости акций Occidental не изменились.

Нефтегазовый бизнес Occidental Petroleum OXY доставил 711 тысяч баррелей нефтяного эквивалента в день во втором квартале, превысив средний и верхний прогнозные показатели на 3,6% и 1,8% соответственно. Все внутренние активы способствовали опережающим результатам, но деятельность DJ Basin была особенно впечатляющей. Произошла единовременная выплата роялти и увеличение неэксплуатируемых площадей, в которых Oxy имеет долю участия, но не контролирует деятельность. Вдобавок ко всему, урожай DJ Basin 2023 года значительно превосходит предыдущие: совокупный четырехмесячный рост почти вдвое превышает показатели предыдущих лет. Выборка из 25 скважин небольшая, и окончательное среднее значение может измениться, но величина скачка производительности убедительно свидетельствует о том, что методология Oxy (которая была усовершенствована ранее в пермском периоде) работает хорошо.

В пермском периоде скважины 2023 года также опережают прошлогодние показатели совокупной добычи, хотя рост примерно соответствует увеличению длины бокового ствола (таблица инвесторов Oxy показывает нескорректированные объемы). Более длинные боковые линии обычно показывают уменьшающуюся доходность, так что это по-прежнему обнадеживающий результат, но на данный момент DJ Basin, похоже, демонстрирует больший потенциал роста.

Объемы продаж в Мексиканском заливе оказались немного лучше, чем ожидалось, с более длительным временем безотказной работы, чем планировалось, на фоне ремонтных работ. Все положительные данные о производительности вселили в руководство уверенность в необходимости повысить годовой прогноз по добыче нефти и газа на 1% до средней точки в 1210 млн баррелей баррелей в сутки. Соответствующей корректировки капитальных расходов не произошло, и бюджет не изменился. Перспективы химического бизнеса также остались неизменными, поскольку в более ранних прогнозах было учтено смягчение ситуации на рынках ПВХ и каустической соды. Но рентабельность среднего бизнеса ухудшилась из-за снижения комиссий и повышения рентабельности, и теперь ожидается, что этот сегмент зафиксирует убыток до уплаты налогов в размере 250 миллионов долларов.

Мы опубликуем эти результаты в ближайшее время, но после первого рассмотрения наш рейтинг без рва и оценка справедливой стоимости в $56 не изменились.

Автор или авторы не владеют долями каких-либо ценных бумаг, упомянутых в настоящей статье. Узнайте о редакционной политике Morningstar.